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基金坚定看好蓝筹股 红五月绩优股齐舞

2019-10-06 12:09 来源:未知

  记者 安仲文 ○编辑 梁伟 张亦文

  □本报记者 张鹏

  □本报记者 郑洞宇

  新浪财经讯 A股再度宽幅震荡,多空分歧加大。大成基金(微博)指出,在政府公布了低于预期的一季度经济数据之后,市场寄希望与政府的放松政策。此时间段,大盘的推动力主要在于对央行未来进一步释放流动性以及铁路建设投资重新启动的预期。板块上,近来银行以及金融服务类板块保险股、券商股涨幅良好,汽车和地产等早周期股票表现也不错。

  在政策放松的预期下,市场风格的天平逐步倾向于蓝筹,市场两极分化格局进一步强化。基金经理认为目前经济下滑态势较为明确,但政策放松同样明朗,蓝筹股有望带动市场继续走强,而创业板的暴跌也使得一些被错杀的优质股显现买入机会。

  截至一季度末,受股市和债市双双走强影响,基金整体实现盈利380.51亿元,其中股票型基金利润占基金盈利半壁江山。展望二季度,多家基金表示对行情相对乐观,看好地产、消费股未来的表现。不过,也有业内人士指出,随着监管层对基金产品偏离基准监管加强,未来蓝筹比中小盘更具优势。

  在五一小长假期间重大利好的支持下,A股五月迎来喜人的开门红。五月首周三个交易日中,上证指数累计上涨逾50点。主板以及中小板退市方案征求意见稿发布之后,ST板块大幅下跌,但以贵州茅台为代表的绩优股则屡创新高。在这种市场格局中,基金则更为坚定地看好蓝筹股,受益金融创新的券商股、业绩优良的消费股更成为基金青睐有加的投资品种。

  此前公布的汇丰4月PMI数据显示,经济景气有所回升,但回升力度不大,大成基金提醒尚需观察欧洲债务危机进展情况、国内政策预调微调动态以及国内通胀波动风险。信贷方面,大成基金认为,如果央行没有及时下调法定准备金比率,则4月份信贷投放量将重新回落,经济季节性回升的力度也会低于市场预期。

  创业板退市制度的出台逆转了前期蓝筹滞涨、创业板活跃的现象,并在指数震荡加剧的背景下引领资金进入蓝筹板块,使得蓝筹股和创业板品种加剧分化,而在蓝筹的提振下,市场信心显著增强。值得一提的是,此前有基金经理向本报记者表示,蓝筹股滞涨的同时,创业板愈活跃意味着市场风险越大,只有创业板品种出现显著下跌,市场的做多信心才可能被点燃。而今,在政策放松预期的背景支撑下,创业板退市制度出台抑制了概念股的炒作,机构投资者对市场也开始趋于乐观。

  市场走势有分歧

  绩优股的春天

  大成基金称,短期影响个股表现的主要是一季报数据和二季度带动经济增长的动力。由此看来,一季报利润周期性转折的公司与制度创新的券商是亮点;而二季度经济刺激力量表现在铁路建设投资、部分省份的基建投资等,这些会给一些基建相关行业带来不错的博弈机会。

  “市场承担风险的意愿在上升。” 博时主题行业基金经理邓晓峰昨日认为,下一步走势要关注金融板块如何演化和发展,其中券商板块可能出现震荡,而保险行业仍具备较大的发展空间。低估值蓝筹公司是投资人今年值得关注的方向。

  对于当前市场态势,基金业存在分歧:一种认为经济下行风险有限,随着政策放松和经济底部确认,市场有望重返上升轨道,看好市场二季度表现;另一种则认为,未来较长一段时间内,基本面和政策层面都不会有太多亮点。

  创业板上市公司退市制度经过近三年的等待终于得到完善,并于5月1日起正式执行。随后沪深交易所发布完善退市制度征求意见稿,在原有条件的基础上,进一步完善了退市标准体系。大摩华鑫基金认为,这标志着沪深主板即将具备完善的交易体系,市场将告别“只进不出”的时代。

  综合而言,大成基金指出,4月份市场已连续走强,在宏观经济基本面无改善、货币政策放松力度有限的情况下,可能会面临一定的回调压力。此外,创业板退市制度的出台,对创业板股票将会有一定的打击。投资上应保持仓位稳定,增持政策利好以及估值较低、具有安全边际的行业和个股,回避回调风险较高行业和个股。

  大成基金(微博)昨日也指出,短期影响个股表现的主要是一季报数据和二季度带动经济增长的动力。由此看来,一季报利润周期性转折的公司与制度创新的券商是亮点;而二季度经济刺激力量表现在铁路建设投资、部分省份的基建投资等,这些会给一些基建相关行业带来不错的博弈机会。不过大成基金也谨慎认为,由于4月份市场已连续走强,在宏观经济基本面无改善、货币政策放松力度有限的情况下,可能会面临一定的回调压力。

  大摩华鑫基金认为,新兴国家连续降息,全球流动性处于较为宽松状态,美国原油储备持续增高,油价或受到压制,这些都可能为全球经济提供一个低通胀环境,有利于各国经济进入持续复苏阶段。上投摩根基金(微博)发布的二季度投资策略报告显示,该基金对风险资产未来表现仍然乐观,认为中长期中国经济仍有相当潜力,政府具备较大政策调控空间,特别是中国A股经过两年调整,下行风险十分有限,底部大概率已出现。南方基金(微博)认为,目前经济下滑态势较为明确,政策放松明确,随着政策逐步放松,经济将会逐步见底回升。考虑目前市场估值不高,对未来市场可以乐观一些。

  在退市制度的影响下,绩差股和绩优股走势可谓“悲喜两重天”。代表蓝筹股的沪深300指数五月首周三个交易日累计涨幅逾3%,创下反弹新高;绩差股集中之地ST板块则出现了多只股票连续“一”字跌停。业内人士表示,在退市规则影响下,绩优股的投资机会凸显。

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