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2016最后非农盛宴,教你如何把握大行情!

2019-12-29 06:44 来源:未知

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每周都会看到一份CFTC持仓报告,记录了上周三至当周二这七天所含交易日内的持仓数据及变动数据。那么,CFTC 持仓报告到底是什么?要如何解读它?本文可参考一二。

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要如何准确抓住黄金中长线的行情且能从中获利?我相信这是许多小伙伴关心的话题,接下来我将以如何建立中长线的基本面数据库模型,来分享给各位金十交易的小伙伴。

什么是CFTC持仓报告?

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  原标题:2016最后非农盛宴,教你如何把握大行情!

何谓“宏观经济面”?

① 了解CFTC持仓报告之前,要先了解一下CFTC。CFTC是美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission)的简称,作为一个于1974年成立的独立机构,其 主要职责和作用是负责监管美国商品期货、期权和金融期货、期权市场,保护市场参与者和公众不受与商品和金融期货、期权有关的诈骗、市场操纵和不正当经营等活动的侵害,保障期货和期权市场的开放性、竞争性的和财务上的可靠性。而CFTC持仓报告就属于这个委员会公布的监管报告。

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  每一次非农,都是全球投资者的一场投资盛宴

就是包含了目前国际四大主经济体美国、中国、欧洲、日本的政经新闻消息,因黄金价格较受美元指数波动影响,所以美国政经消息尤显重要。再来便是这几大经济体每周或每日的经济数据报告,这部份在金十交易的网站中都能留意到,建议留意三颗星以上的数据即可。

② 报告的主要作用在于为投资者提供较为及时的各个期货市场内交易情况的信息,增进期货交易市场的透明度。目前CFTC持仓报告包含外汇、股指期货、国债等金融期货和期权持仓状况,还有农产品、石油产品、天然气、电力产品和金属等商品期货和期权持仓状况。

新浪外汇讯,周三(8月30)美市盘初,美国第二季度实际GDP年化季率修正值如期公布,该数据公布值为4.2%,数据略高于前值4.1%和预期值4%,数据利空金银。据悉,美国第二季度GDP年化季率修正值录得4.2%,主要受益于强劲的商业投资。然而,利好的数据并未能有效抬升美元,美元始终保持弱势运行。截止29日纽约汇市尾市,衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.11%,收报94.6052,录得四连阴。

  

而机构的持仓报告也可做为宏观趋势考虑的参考,包含CME芝商所公布的金属类商品持仓报告、CFTC美国期交所的商品类非商业持仓报告、世界各大交易所的贵金属成交报告、黄金ETF的黄金持仓报告,这些都将作为我们判断黄金行情趋势的考虑。近期的话则须留意美国国债的收益率,以及FEDWATCH中对于降息的预期,这些也都关系到金价的走势。

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  目前,黄金的涨跌主要根据美元波动进行,在美元持续走弱期间,黄金表现强劲,守住1200整数大关,且不断试探上方高位阻力。有分析称,眼看强劲的经济数据未能提振美元反弹,于是投资者纷纷准备抛售手中美元多头头寸,这将使本以处以一个月新低的美元,进一步看向下方关口。不过,黄金投资者也不用别高兴太早,在汇市风险情绪较高的情况下,黄金仍可能再次因美债美股走强,突然暴跌。

  

在每个基本面分析数据出来后,我们会发现非常混乱,有些数据直接影响到行情,有些数据则平平淡淡,并未给行情带来任何波动。那要如何整理成一套有效的信息来协助我们对未来的行情做出预判呢?那就要建立一个完整的基本面数据库。

CFTC持仓报告的公布时间

  基本面持仓数据上,黄金多头仍是不容乐观。ETF报告显示,自7月24日以来,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓已经减少了45吨左右,且无一日增持,持续的减仓动作反映出黄金并未因美元回落,开始受到青睐。好的是COMEX持仓报告向市场透漏出的黄金净空头头寸六周连续增持,缓冲了黄金多头自身极大的压力。此外,Kitco在上周五(8月24日)发布的每周黄金调查显示,华尔街专业人士继续看涨黄金,多数普通投资者则由看空转看多,说明黄金有极大的上行空间。

  

以下将针对这部份来做分享。以黄金交易来说,我将数据库的建立分成三大类:

目前,CFTC于美国东部时间每周五15:30(见本段末备注)公布当周二的持仓数据,数据来源自芝加哥、纽约、堪萨斯城和明尼安纳波利斯的期货或期权交易所。不过,若遇上当周美国有公假,则CFTC持仓报告发布时间通常会推迟一个工作日发布。【备注:美国东部时间每周五15:30,若是美国冬令时,则相当于北京时间每周六凌晨4:30,若是美国夏令时,则相当于北京时间周六凌晨03:30。】

  技术面上,现货黄金日线图显示,日线走势虽无延续性,但各项指标反映却是反映良好的反弹表现。其中,短周期5、10日两根均线在1190关口附近金叉后,双双向上运行,30日均线则下行,暗示该处将由上方阻力转变为下方支撑。

  今晚 21:30,将迎来2016最后一个非农!

第一类是所谓的新闻面消息;

关于公布时间,我们需要注意的是周二的持仓数据和周五的公布时间之间相差3天,这期间持仓量的变化无法获知,所以不能把所有砝码都押在CFTC持仓报告上。

  附图指标Sto显示,双线高位死叉未下行,有多头大涨行为;附图指标MACD显示,双线低位金叉,快线强势冲高,红色动能柱极端放量。综合来看,在隔夜金价收阳后,已然昭示前两个交易日的开盘收官位1202有极大的底部防御,周三行情长期交投于1202-1203更能说明行情此前筑基,因此建议投资者在此处及时介入多单。具体策略如下:

  非农为什么能牵动全球投资者的神经?

第二类则是经济数据消息;

为什么要关注CFTC 持仓?

  1202-1203一线多单进场,止损1198,看向1208上方

  怎样才能通过非农获利

第三类则是投行机构消息。

美国是全球唯一的超级大国,金融影响力更是冠绝全球,而作为美国主要的独立金融监管机构之一,CFTC公布的报告已然成为全球投资者重点关注对象。CFTC公布出来当周的持仓报告后,投资者可以对比上一次报告中的持仓增减变化、各类持仓所占比例变化、交易商数量变化等等,以此作为自己投资方向判断的重要标准之一。 

责任编辑:陈平

  

而依据这些基本面对行情走势的影响,我将其权重分别设置为第一类40%;第二类40%;第三类20%,再来我们便针对这三大类做细项说明。

CFTC持仓报告通常关键看哪个数据?

  

第一类 新闻面消息

持仓报告分了好几项内容,但是通常投资者最关注的的是投机性净头寸变化,若最新是净空头,而上一期是净多头,则投机市场对该品种已做了大量抛售动作,且抛售的幅度明显大于买入幅度,是利空信号;若最新净空头数值比上期净空头数值更大,则说明投机市场整体上继续做空了该品种,若最新净多头较上期净多头数值更大,则说明投机市场整体上继续做多了该品种。反之亦然。

  知己知彼,什么是非农?

新闻面消息包含了每日全世界的政经新闻、相关会议新闻、官员谈话新闻等,这些都是比较突发性,会立即影响到行情走势。

CFTC持仓报告术语含义及解读

  非农,是指非农就业人数、就业率与失业率这三个数值。顾名思义,就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标

而在这些新闻发布后,我们先将这些新闻区分为两大区块,第一区块是利多新闻;第二区块是利空新闻,这两个权重值分别设置为第一区块:+100%;第二区块-100%。然后再针对利空以及利多再细分为两个细项,分别是第一行情大幅波动;第二行情稍为波动,这两个细项的权重分别为第一项70%;第二项30%。

持仓报告分为“期货”和“期货与期权”两种。通常所说的持仓报告是指前者,当然,了解期权头寸的变化情况也有助于我们追踪和分析基金动向。

  

这样每条新闻出来后就会有一个总分,我以美联储降息的新闻来举例,假设美联储主席透露将在9月份降息50个基点,这条新闻出来后势必引发黄金行情大涨,那这条新闻就是,会获得一个数值1;然后这波行情为目前黄金走势带来大幅度的波动,那将再迭加一个70%的权重,数值将会提升到1.7,而新闻面占三大类的40%的权重,最终将获得一个0.68的数值而Key入数据库中。

上面所说的“期货”和“期货与期权”两类持仓报告,其格式又可分为“简短”和“详细”两种。“简短”格式将未平仓合约分为“可报告”(reportable)和“非报告”。“可报告”头寸包括“商业”和“非商业、套利、与前次报告相比的增减变化、各类持仓所占比例、交易商数量等。“详细”格式在前者基础上增加了头寸集中程度(4 个和 8 个最大的交易商)

  通俗点儿说:这个数据就是不在农田里干活的,而是在城市里上班的、做生意的人数变化。

第二类 经济数据消息

① 非商业头寸。一般认为非商业头寸是基金持仓。在当今国际商品期货市场上,基金可以说是推动行情的主力,黄金当然也不例外。除了资金规模巨大以外,基金对市场趋势的把握能力极强,善于利用各种题材进行炒作。并且它们的操作手法十分凶狠果断,往往能够明显加剧市场的波动幅度。

  

经济数据消息包含了每天亚洲市场、欧洲市场、美洲市场的一些重大数据公布,因我做黄金为主,所以我比较关注的还是美国市场的消息,因为那会直接影响到美元指数,像目前金十数据网站都有提供每天的重要经济数据,大家可以留意3颗星以上的经济数据即可。而在这些经济数据公布后,我一样会把他跟新闻面消息一样,区分为两大区块及两大细项,一样从得出来的数值将其Key入到数据库中。

② 商业头寸。一般认为商业头寸与金矿、现货商有关,有套期保值倾向。但实际上现在说到商业头寸就涉及到基金参与商品交易的隐性化问题。从2003年开始的此轮商品大牛市中,与商品指数相关的基金活动已经超过CTA基金、对冲基金和宏观基金等传统意义上的基金规模。而现有的CFTC持仓数据将指数基金在期货市场上的对冲保值认为是一种商业套保行为,归入商业头寸范围内。另外,指数基金的商品投资是只做多而不做空的,因此他们需要在期货市场上进行卖出保值。

  这三个数据每个月第一个周五北京时间(冬令时:11月3月)21:30,(夏令时:4月10月)20:30发布,数据来源于美国劳工部劳动统计局。

第三类 投行机构持仓报告

③(可报告头寸的)总计持仓数量。在非商业头寸中,多单和空单都是指净持仓数量。比如某交易商同时持有2000手多单和1000手空单,则其1000手的净多头头寸将归入“多头”,1000手双向持仓归入“套利”头寸。所以,此项总计持仓的多头=非商业多单+套利+商业多单;空头=非商业空单+套利+商业空单。

  

投行机构持仓报告包含CME美国芝商所的金属类商品成交报告、CFTC的商品类非商业持仓报告、CME芝商所的FEDWATCH、全球最大黄金ETF-SPDR的持仓报告、世界各贵金属交易中心的成交报告、黄金协会提供的各国央行黄金持仓报告等。

④ 非报告头寸。所谓非报告头寸是指“不值得报告”的头寸,即分散的小规模投机者。非报告头寸的多头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的多单数量,空头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的空单数量。

  它直接反映美国就业市场情况,间接反映美国经济的趋势,是美国利率决策的一个重要参考指标,也起着基本的预警作用。

我以CME美国芝商所的金属类商品成交报告为例来给大家做说明,首先将其分为两类:第一类为净多头权重值为100%;第二类为净空头权重值为-100%。

⑤⑥⑦  多头、空头和套利。上面已经说到,非商业头寸的多头和空头都是指净持仓,而商业头寸和小规模投机头寸都是指单边持仓数量。

  

再来针对其未平仓口数分成三个区块:第一个区块为未平仓合约在30万以下,权重值设定为15%;第二个区块为未平仓合约在30-60万间,权重值设定为30%;第三个区块为未平仓合约超过60万,权重值设定为55%。

⑧ 合约单位。Comex黄金期货的一张合约,即一手的数量为100盎司。Comex黄金期货的交易月份为即月、下两个日历月和23个月内的所有2、4、8、10月,以及60个月内的所有6月和12月。最小价格波动为0.10美元/盎司,即10美元/手。合约的最后交易日为每月最后一个工作日之前的第三个交易日。交割期限为交割月的第一个工作日至最后一个工作日。级别及品质要求:纯度不低于99.5%。

  非农数据对原油沥青的影响:

我来给大家举个范例,假设今天黄金的成交报告,净空头未平仓口数在45万口,那首先我们会得到一个净空头的数值-1,在迭加上45万口的权重值30%,得到的数值就是 -1.3,而第三类占总权重的20%,那最后Key到数据库的数据便是 -0.26。

⑨ 未平仓合约数量,是所有期货合约未平仓头寸的累计,是期货市场活跃程度和流动性的标志。简单地说,如果一个新的买家和新的卖家进行交易,未平仓合约就会增加相应数量。如果已经持有多头或空头头寸的交易者与另一个想拥有多头或空头头寸的新交易者发生交易,则未平仓合约数量不变。如果持有多头或空头头寸的交易者与试图了结原有头寸的另一个交易者对冲,那么未平仓合约将减少相应数量。从近两年数据来看,未平仓合约数量达到40-42万手时往往意味着资金面出现一定压力,但可能会如何影响金价走势还需要结合具体情况分析。

  

那得到这些数据后,怎么去分析预判未来行情的走势?

⑩、11)、12)   与上周数据相比的变化情况;各类头寸占未平仓合约数量的百分比;每一类交易商的数量。

  非农数据好于预期,美国经济好转美元上涨原油沥青下跌;

在长期分析基本面得到数据后,数据库中能得到与两种数值:

  非农数据差于预期,美国经济恶化美元下跌原油沥青上涨

•当正面数值与负面数值的比值超过1.5,代表目前大趋势走向为多头行情;

  

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